在当今国际形势日趋复杂、科技竞争日益激烈的背景下，航空航天与军工行业作为国家综合国力的重要体现，正迎来前所未有的发展机遇。为帮助投资者更好地理解当前市场环境和相关行业的发展动向，本期华夏基金“DeepTalk月月谈”系列节目即以【空天强国是怎样炼成的】为主题，邀请到教育部长江学者特聘教授、中国人民大学国家关系学院教授金灿荣先生深入解析了我国在空天领域的布局逻辑与内外部利好因素，当前国内航空航天实力与竞争力已位居世界前列。这也是“DeepTalk月月谈”系列节目的第五期。
华夏基金军工研究员何亮先生以及东方财富证券军工领域首席分析师张凯先生也参与了本期节目，三位嘉宾共同围绕航空航天与军工行业的现状、趋势及投资逻辑进行了深入探讨。
从国家战略到产业实践，解析大国博弈中的空天力量
金灿荣教授首先从全球战略格局出发，指出航空航天与军工行业不仅是国家安全的基石，更是大国之间科技实力和综合国力较量的关键领域。他强调，近年来中国在空天领域的快速进步，得益于国家对科技创新的高度关注和持续投入，依托中国强大的制造业产业链，中国的航天航空产业体系是完整的，未来随着技术的不断创新突破，中国商用大飞机也有望在世界商飞产业中占据一席之地。
此外，他还提到，在当前“百年未有之大变局”的宏观环境下，中国将依靠人工智能、生命科学、新工业产业以及新能源这四大方向，成为世界局势中最大的自变量，发挥出明显的竞争优势。
华夏基金军工研究员何亮从产业角度分析了当前军工与航空航天行业的发展态势。他指出，近年来，随着国防预算稳步增长、军改红利释放以及民用航空市场的逐步打开，整个产业链呈现出明显的景气上升趋势。如果深度解构当前军贸产品谱系，会发现我国航空航天领域的综合实力已经处于世界先进水平。基于优越的产品实力，自2024年珠海航展以来，我国的军贸订单始终呈增长趋势，新客户意向增加明显，在覆盖范围、技术性能及原创性和产品性价比等多方面，都拥有世界性优势。
6月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，宣布9月3日，在首都天安门举行盛大阅兵式。何亮通过盘点历次阅兵他发现，首次展示的新装备通常都是未来3～8年重点列装的型号，在近十年的装备更新中，新质新域和空天力量成为重点发展方向，结合近几年低轨卫星互联网、商业航天等新兴方向的崛起，军工与航空航天的边界正在不断融合，也为资本市场带来了更多元的投资机会，“从长期看，这些领域具备较高的成长性，值得投资者重点关注。”
锚定长期价值，军工与航空航天发展趋势与投资策略解读
在随后的圆桌论坛环节，华夏基金邀请到了东方财富证券军工领域首席分析师张凯，一起探讨未来军工和航天航空板块的发展趋势以及普通投资者该如何布局相关领域。
张凯首先从技术演进的角度切入，对当前军工与航空航天行业的核心驱动力进行了补充。他认为，目前板块的发展方向已从过去的“数量扩张”转向“质量提升”，同时随着军民融合战略的推进，越来越多的民用技术可反哺军工领域，例如新能源电池技术在军用无人机中的应用、5G通信技术在战术指挥系统中的部署等，因此，具备长期军民共创共建属性的民营企业盈利能力有望持续改善，投资价值也更具可持续性。
谈及行业发展前景，三位嘉宾一致认为，未来军工与航空航天板块将呈现“政策+技术”双轮驱动的发展格局。金灿荣表示，从政策层面看，国家高度重视高端制造和战略性新兴产业的发展，这为空天产业提供了良好的制度环境；而从技术层面看，新材料、人工智能、量子通信等前沿技术的融合应用，将进一步提升我国空天装备的技术水平。
当前也恰逢“十四五”订单交付与“十五五”规划制订的过渡期，密集的新增订单有望持续提升公司业绩，何亮指出，从产业链角度看，上游材料、中游设备、下游整机制造都在经历一轮深度整合和升级，具备核心技术和稳定订单的企业将迎来更大的发展空间，投资者可以多加关注拥有高技术壁垒的企业，产业链价值分布通常会集中于此。从细分领域来看，导弹制导、雷达探测、红外成像等领域，已经形成了一批具备较强护城河的企业，都具有较好的长期配置价值。
综合以上，几位嘉宾都认为，对于普通投资者来说，军工和航空航天领域其实是在当前相对不确定的环境下确定性较高的行业，大家需要关注行业产品长生命周期的特点，考虑借助华夏航空航天ETF(基金代码：159227)这类便捷投资工具，利用核心+卫星的投资策略，将相关高成长性资产与宽基指数相结合，用定投的方式来进行相对稳健且长期的布局，以把握中长期视角下可能存在的机会。
华夏基金DeepTalk月月谈系列节目，是由华夏基金匠心打造月度投资策略会，通过连接产业核心与投资前沿，帮助投资者穿透市场噪音，捕捉价值赛道。节目每月推出一期，锚定一个产业或赛道，邀请相关领域知名专家学者、券商研究员和基金经理开展深度对话，洞察投资先机，旨在为投资者提供更具前瞻性和实操性的投资参考。
目前往期节目已经聚焦在 AI、机器人、黄金、港股等前沿领域，邀请著名经济学家洪灏、潘向东，南科大教授马兆远，天工具身机器人负责人刘益彰，长江证券策略首席戴清等一众大咖坐镇，为广大投资者解读产业发展脉络与投资策略，从较为全面的角度为投资者未来的投资决策提供了科学参考。未来，华夏基金DeepTalk月月谈系列节目也将持续关注国家重点发展战略下的优质投资赛道，为投资者提供更加多元、专业的投资服务。
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